Chau Maduro: Venezolanische Anleihen rentieren bereits 50 % pro Monat in Dollar
Eine 2023 fällige Staatsanleihe aus Venezuela mit einem Kupon von 9% und einem Nominalwert von 100 US-Dollar startete mit 22 US-Dollar in das Jahr und erreichte am 29. Januar ihren Höchststand mit 34 US-Dollar das Ende von Maduro rückt immer näher
Venezuelas Staatsanleihen sind seit Anfang Januar um fast 50 % gestiegen. Eine 2023 fällige Staatsanleihe mit einem Kupon von 9% und einem Nennwert von 100 US-Dollar startete mit 22 US-Dollar in das Jahr und erreichte am 29. Januar ihren Höchststand mit 34 US-Dollar.
Nach dem 23. Januar kam es aufgrund von Spekulationen über einen möglichen Sturz des Nicolás Maduro-Regimes und der Möglichkeit, dass eine neue Regierung sich für eine Umschuldung entscheidet, zu einem großen Preissprung. Der Anstieg war zunächst auf die Erholung der Märkte im Allgemeinen nach dem starken Einbruch im Dezember zurückzuführen. Darüber hinaus half insbesondere die Erholung des Rohölpreises, der aus dieser Branche die Haupteinnahmequelle des Landes ist.
"Erinnern wir uns daran, dass Venezuelas Staatsanleihen keine explizite Handelsblockade haben und seit Ende 2017 in Zahlungsverzug geraten sind, also heute weder Kupons noch Kapital zahlen", warnt Daniela Wechselblatt, Chefin von DW Global Investments.
Durch die Beschränkung des Handels mit PDVSA-Anleihen brach das Handelsvolumen der Wertpapiere ein, da sich niemand möglichen Sanktionen aussetzen wollte und sie ohne Sekundärmarkt blieben. In der Praxis hat ein Amerikaner, der Anleihen einer Ölgesellschaft besitzt, zwei Möglichkeiten: Entweder er behält sie bis zur Fälligkeit oder er verkauft sie an einen Nicht-Amerikaner. Diese Sanktion gilt derzeit nicht für Staatsanleihen.
Heute sieht man auf dem Bildschirm eines amerikanischen Brokers die wenigen PDVSA-Bond-Transaktionen, die jedoch als "nicht handelbar" aufgeführt sind. Staatsanleihen haben zwar ein höheres Handelsvolumen, aber es wird immer schwieriger, sie aus den USA zu bekommen, am besten kauft man sie von europäischen Brokern.
Es gibt nur noch eine Anleihe, die weiterhin Kupons zahlt: Es handelt sich um eine Anleihe von PDVSA, die durch das Grundkapital von CITGO garantiert wird und deren Hauptvermögenswert die Raffinerien in den Vereinigten Staaten sind. „Da sie die Raffinerien nicht verlieren wollen, haben sie sich offensichtlich nicht auf diesen Bonus eingelassen. Die einzige Möglichkeit, diese Vermögenswerte zurückzugewinnen, besteht offenbar in der Auflösung dieses Regimes“, sagt Wechselblatt.
Von nun an ist es eine Zeit großer politischer Veränderungen in Venezuela, die sich auf den Investitionsbereich auswirken. Viele fragen sich, wie Juan Guaidó eines Tages auftauchte und sich selbst zum "Interimspräsidenten" erklärte.
Bei den letzten Wahlen in Venezuela für den Zeitraum 2019-2025 gab es viele Beschwerden über Unregelmäßigkeiten, hauptsächlich von Ländern und internationalen Organisationen, die sich besorgt über den gesamten Wahlprozess äußerten, einschließlich der Disqualifikation von Kandidaten, der Behinderung der Teilnahme von Oppositionsparteien, des Fehlens von der verfassungsmäßigen Befugnisse der verfassunggebenden Versammlung, Wahlen auszurufen und Stimmen zu kaufen. Ein Prozess, der Zweifel, Wut und sogar die Wut eines guten Teils der Bevölkerung gesät hat.
Diejenigen, die den Interimspräsidenten unterstützen, behaupten, dass die Wahlen ungültig seien, wenn sie betrügerisch waren, dann gebe es in der Praxis keinen gewählten Präsidenten. Wenn es keinen Präsidenten oder Vizepräsidenten gibt, ist es gemäß der venezolanischen Verfassung die Verantwortung des Präsidenten der Nationalversammlung (gesetzgebende Gewalt), und diesmal ist es nicht mehr und nicht weniger als Juan Guaidó. Es wird "vorläufig" sein, bis irgendwann wieder Wahlen stattfinden. Es wird das Aufwärtspotenzial der Anleihen geben
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